吴亚军坐镇 龙湖回击无差别做空

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  8月10日,港股内房股全线下挫,被称为房企硕果仅存的优等生的龙湖集团,跌幅超16%。随即自媒体传出龙湖商票存在逾期情况。除了及时否认商票传言外,晚间,一份龙湖集团业务更新会的现场实录流出,包括龙湖执行董事兼董事会主席吴亚军、副主席兼执行董事邵明晓、执行董事兼CEO陈序平、执行董事兼CFO赵轶在内的龙湖高管悉数出席,逐一回应包括债务、拿地、调控等热门话题。上述实录后来也被知情人士证实。

  当晚,上海票据交易所也发布《关于龙湖集团控股有限公司不存在商票逾期的公告》。因为恰逢半年报披露缄默期,吴亚军提前出面,也被看作是淡定回击,但让硕果仅存的民营房企后背发凉的是,楼市无差别的伤害已经进入第二轮。

  龙湖集团跌超16%,大发地产跌超15%,弘阳地产跌超14%,碧桂园跌超7%,绿城中国、宝龙地产、融信中国、合景泰富等房企也均至少下跌3%……

  以上是8月10日港股内房股呈现的景象,一众房企全线下跌,其中龙湖集团跌幅一度超过19%,直至收市才略有回升至16%。

  市场将这一轮无差别下跌的原因归结为瑞银的一份报告,及当天部分自媒体曝出龙湖商票逾期的传闻。瑞银UBS的这份名为《China Property and Property Management:How is developers cash burn?》的报告,对包括龙湖在内的四大优质开发商的自由现金流进行了质疑;而自媒体的商票逾期传闻加剧了市场恐慌。

  北京商报记者就此也联系到龙湖集团,相关人士表示,龙湖去年开始已无新增商票,且不存在任何商票违约和拒付,具体信息可至唯一权威商票信息查询平台上海票据交易所票据信息披露平台查询。

  就在8月10日晚,上海票据交易所发布《关于龙湖集团控股有限公司不存在商票逾期的公告》,针对网传龙湖集团控股有限公司存在大量商票“逾期”记录给出回应,经核实,截至2022年8月10日,龙湖集团控股有限公司无商票违约和拒付记录,相关谣传并不属实。上海票据交易所强调致力于维护票据市场平稳有序运行,对于这种通过谣传扰乱市场秩序的行为予以谴责。

  “说实话我们比龙湖还要寒心。”沪上某十强房企融资部负责人直言,龙湖无论是之于民营房企,还是整个房地产市场,优等生的江湖地位一直很稳,谁能想到一份报告一个新媒体有的没的传言就能够让这家企业跌去几百亿。

  当晚,一份龙湖集团业务更新会的现场实录流出,包括龙湖执行董事兼董事会主席吴亚军、副主席兼执行董事邵明晓、执行董事兼CEO陈序平、执行董事兼CFO赵轶在内的龙湖高管悉数出席,也对商票传闻做出了回应:“完全是谣言,去年开始不做商票,目前商票余额7个亿,会在年底之前清零。”北京商报记者随后从龙湖集团方面证实了这一会议的真实性。

  在谈及债务问题时,龙湖方面也表示,由于目前是静默期,具体数字不便透露。“但是目前为止到年底,所有债务均已还清,短债比低于10%。且无未偿硬性债务,销售目前也可实现对现金流的覆盖。”对于下半年,龙湖集团还透露可能主动偿还明年到期的银团。

  在今年3月龙湖集团披露的2021年年报中,营业额为2233.8亿元,同比增长21%;归母核心净利润为224.4亿元,同比增长20.1%;实现净负债率46.7%,在手现金885.3亿元,现金短债比6.11倍,一系列指标均维持行业内的较高水准,连续六年满足“三道红线”指标要求。这样一份不错的成绩单,在如今房地产行业的“黑铁时代”也更显得较为难能可贵。

  “根据长期监测来看,龙湖风格属于较为稳健的房企。” 同策研究院资深分析师肖云祥对此也分析道,从其投资策略、借贷规模、融资能力等方面均可看出,正常情况下,不太可能出现债务逾期的情况,因此市场传闻可信度也并不高。

  易居研究院智库中心研究总监严跃进也表示,此事发酵的过程中,出现了一些传言,类似商票兑付等内容。但被龙湖管理层第一时间迅速辟谣,也明确了龙湖当前稳健的经营态势,这也多少平息了投资者的一些顾虑。

  “龙湖本身是没有问题的,但现在整个市场风声鹤唳,资本市场更是闻风而动。”在中原地产首席分析师张大伟看来,尽管市场层面对“稳市场”甚是期待,但确实对于优质房企的扶持政策并没有更进一步的措施,在这样的氛围下,一些问题房企爆雷后,市场一旦出现类似10日这样的无差别伤害,优质企业就是裸奔的。

  除此之外,市场目前还传出了多个城市政府官员强调,“救项目,不救企业”是房地产基金底线原则的消息。对此,龙湖集团在业务会上表示,很多城市出了不少政策来支持销售,各监管层依然还是支持房企的。但从目前的情况看来,外界对民营房企的信心依旧不足。

  肖云祥表示,对于企业而言,特别是一些出险企业,目前最缺的是信用,只有重塑信用,或者是一些具有强公信力的实体对这些企业进行信用背书或加入,才能更好地完成“保交楼”目标。

  “重塑信心需要多方面的因素。”在肖云祥看来,政策层面、行业层面、市场供需层面等都需要释放暖意。各地政策力度方面还需加强,但同时,像过去一样搞大水漫灌的可能性也并不大。

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