12月迎5000亿解禁“小高峰” 什么样的股票最易被股东“脚投票”

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  【12月迎5000亿解禁“小高峰” 什么样的股票最易被股东“脚投票”】12月市场将迎来大规模的限售股解禁,而前期累积的涨幅也在强化上市公司股东减持的意愿。据了解,估值高和机构持股比例高也有增加上市公司股东减持意愿的“积极作用”。综合来看,解禁市值居前的中航沈飞和华能水电,刚好具备有一定涨幅、估值处于平均水平偏上以及机构持股比例高的特点。(证券市场红周刊)

  11月市场以大涨5.19%收官,但一些影响后市发展的“暗礁”正在浮出水面。《红周刊》记者注意到,12月市场将迎来大规模的限售股解禁,而前期累积的涨幅也在强化上市公司股东减持的意愿。

  据了解,估值高和机构持股比例高也有增加上市公司股东减持意愿的“积极作用”。综合来看,解禁市值居前的中航沈飞和华能水电,刚好具备有一定涨幅、估值处于平均水平偏上以及机构持股比例高的特点。

  据记者梳理,沪深两市的上市公司拟在12月合计解禁市值为5085.41亿元,而这将是继今年7月(8100.05亿元)和1月(5510.12亿元)之后的又一峰值。其中,、和国电南瑞等9只个股的解禁市值居前,均在100亿元以上(见表1)。

  具体来看,工业富联和长春高新等5只个股的解禁比例(解禁股份数量占总股本比例)并不高。以为例,公司拟在12月8日解禁市值约141.42亿元,但其解禁的股份数量为102406.45万股,占公司总股本的比例仅为5.15%。

  对比而言,、、深南电路和德赛西威的解禁比例则明显偏高,均在50%以上。这就是说,这些个股解禁的股份数量均已超过其已流通的股份数量。

  而据记者统计,包括中航沈飞等4只在内共有18只个股的解禁比例在50%以上。其中,今日(12月1日)解禁的好太太解禁比例最高(见表2)。也或是受此影响,在今日沪指大涨1.77%的情况下,仅收涨0.71%。

  根据中国证监会推出的《上市公司股权分置改革管理办法》规定,“改革后公司原非流通股股份的出售,应当遵守自改革方案实施之日起,在十二个月内不得上市交易或者转让”。而在今年7月份,科创板开市(6月13日)刚满一周年之际,由科创板公司解禁形成限售股解禁潮的同时,也出现了上市公司股东的减持潮。其中,7月份的增减仓参考市值是854.38亿元,是继今年11月(855.98亿元)之后的第二峰值。

  此外,中金公司11月30日的研报认为,减持意愿较强的个股往往具备三大特点,分别是股价累计涨幅大、估值高和机构持股比例高。以机构持股比例高为例,据梳理,今年年初至今,机构持股比例最高的前10%企业,其减持力度是后10%企业的4倍。

  而据记者梳理,在这18只解禁比例超过50%的个股中,就有朗博科技、华能水电和中航沈飞等12只个股符合这三大特点的其中一条(见表3)。

  需要注意的是,华能水电和中航沈飞均满足以上三大特点。如华能水电今年以来的股价涨幅为13.91%,跑赢了沪指11.20%的涨幅;机构持股比例高达82.94%,超过50%的分界线;市盈率分位数(当前PE估值在今年以来数组中的分布点)高达82.19%,远超今年以来的平均估值水平。

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