国泰事件驱动策略股票型证券投资基金2015年第1季度报告

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  基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一五年四月二十日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 国泰事件驱动股票  基金主代码 020023  交易代码 020023  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2011年8月17日  报告期末基金份额总额 61,850,844.04份  投资目标 深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型所带来的事件性投资机会,在积极把握宏观经济和市场发展趋势的基础上精选具有估值优势的公司股票进行投资,力争获取超越业绩比较基准的收益。  投资策略 本基金通过深入挖掘可能对行业或公司的当前或未来价值产生重大影响的事件,在积极把握宏观经济和市场发展趋势的基础上,将事件性因素作为投资的主线,并将事件驱动投资策略贯彻到本基金的投资管理中。 具体而言,本基金的投资策略分三个层次:首先是大类资产配置,即采用基金管理人的资产配置评估模型(Melva),依据对宏观经济、企业盈利、流动性、估值等相关因素的分析判断确定不同资产类别的配置比例;其次是行业配置,即从估值水平和发展前景两个角度出发,注重事件性因素对行业影响的分析,采取定性和定量分析相结合的方法,对行业进行优化配置和动态调整;最后,在大类资产配置和行业配置的基础上,通过对影响上市公司当前及未来价值的事件性因素进行全面的分析,深入挖掘受益于事件因素或市场估值未能充分体现事件影响的上市公司股票,在综合考虑投资组合的风险和收益的前提下,完成本基金投资组合的构建,并依据事件影响的深入对其进行动态调整。  业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×20%  风险收益特征 本基金为股票型基金,股票型基金的风险高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于较高风险、相对较高预期收益的品种。  基金管理人 国泰基金管理有限公司  基金托管人 中国建设银行股份有限公司  §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年1月1日-2015年3月31日)  1.本期已实现收益 8,999,714.39  2.本期利润 29,311,555.10  3.加权平均基金份额本期利润 0.3820  4.期末基金资产净值 134,669,630.42  5.期末基金份额净值 2.177  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 25.04% 1.56% 11.94% 1.46% 13.10% 0.10%   3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年8月17日至2015年3月31日)  注:本基金的合同生效日为2011年8月17日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    王航 本基金的基金经理、国泰金鑫股票(原国泰金鑫封闭)、国泰金马稳健混合的基金经理、权益投资总监 2011-08-17 - 14 硕士研究生,CFA,曾任职于南方证券有限公司;2003年1月加盟国泰基金管理有限公司;历任社保111组合基金经理助理、国泰金鹿保本基金和国泰金象保本基金经理助理、国泰金马稳健混合的基金经理助理、国泰金牛创新股票的基金经理助理;2008年5月至2012年1月任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理,2010年4月至2014年9月兼任金鑫证券投资基金的基金经理,2011年8月起兼任国泰事件驱动策略股票型证券投资基金的基金经理,2013年9月至2015年2月兼任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理,2014年2月至2015年3月兼任国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2014年3月起兼任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理,2014年9月起兼任国泰金鑫股票型证券投资基金(原金鑫证券投资基金)的基金经理。2013年9月至2014年3月任投资副总监,2014年3月起任权益投资总监。  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度,赚钱效应使得乐观情绪在A股市场蔓延,节后资金大幅回流,流动性继续宽松,政策方面也是利好频出,股票市场无视持续疲弱的经济数据,一路高歌猛进。从涨幅来看,中小板指和创业板指在一季度分别上涨44.2%和57.9%,相对沪指和沪深300指数14.1%和12.4%的涨幅,超额收益显著。从估值看,创业板指数PE将近90倍,市净率达到7.38倍,高估值和过快的上涨可能引发短期调整。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2015年第一季度的净值增长率为25.04%,同期业绩比较基准收益率为11.94%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,我们认为财政支持与金融宽松政策将会继续,不排除政策加码的可能性;2015年是全面深化改革的关键之年,一些重大改革措施有望陆续出台,对打破行业垄断、国企增效的预期将提升市场整体的风险偏好。但从短期看,4月份财报公布前后,个股分化将加剧,特别是小盘股震荡幅度可能加大。与之相比,很多绩优中大盘股今年以来涨幅落后,随着宽松政策和改革力度加大,前期滞涨的优质股票存在的补涨动能。从中期角度看,在流动性持续宽松以及国企改革加快推进的大背景下,整体市场估值仍具提升空间,行业上我们看好低估值、业绩增速稳定的金融、地产、家电、汽车、食品饮料、医药板块中的龙头品种;投资主题方面,安全、信息化、环保这些社会经济发展所遇到的瓶颈因素仍是本基金2015年关注的重点;互联网对传统行业的渗透正在加速进行,在改革推进过程中,互联网正在成为促进各行各业打破垄断、推进市场化的重要手段,其作用和意义不言而喻,但相关股票的估值正加速泡沫化,能否正确判断行业发展空间和甄别优秀的商业模式将是在相关领域投资的关键。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 126,180,880.48 87.93   其中:股票 126,180,880.48 87.93  2 固定收益投资 6,013,800.00 4.19   其中:债券 6,013,800.00 4.19   资产支持证券 - -  3 贵金属投资 - -  4 金融衍生品投资 - -  5 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 银行存款和结算备付金合计 2,080,096.76 1.45  7 其他资产 9,232,314.05 6.43  8 合计 143,507,091.29 100.00   5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 - -  B 采矿业 - -  C 制造业 64,263,350.14 47.72  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.43 0.00  E 建筑业 3,549,902.84 2.64  F 批发和零售业 3,829,574.23 2.84  G 交通运输、仓储和邮政业 - -  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,130,444.54 11.98  J 金融业 19,015,477.60 14.12  K 房地产业 11,260,753.59 8.36  L 租赁和商务服务业 7,280,383.86 5.41  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 850,987.25 0.63  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 126,180,880.48 93.70   5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 300168 万达信息 147,813 12,108,840.96 8.99  2 002415 海康威视 311,465 9,561,975.50 7.10  3 601318 中国平安 118,920 9,304,300.80 6.91  4 600587 新华医疗 162,370 7,314,768.50 5.43  5 002400 省广股份 177,657 7,280,383.86 5.41  6 000625 长安汽车 278,838 6,438,369.42 4.78  7 002470 金正大 146,438 5,388,918.40 4.00  8 002539 新都化工 196,156 5,217,749.60 3.87  9 300041 回天新材 148,957 4,975,163.80 3.69  10 601166 兴业银行 251,500 4,617,540.00 3.43   5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 6,013,800.00 4.47  2 央行票据 - -  3 金融债券 - -   其中:政策性金融债 - -  4 企业债券 - -  5 企业短期融资券 - -  6 中期票据 - -  7 可转债 - -  8 其他 - -  9 合计 6,013,800.00 4.47   5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 019422 14国债22 60,000 6,013,800.00 4.47   5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“中国平安”公告其子公司违规情况外),没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 根据2014年12月8日中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布对该公司控股子公司平安证券有限责任公司(以下简称“平安证券”)的《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》〔2014〕103号,决定对平安证券给予警告,没收海联讯保荐业务收入400万元,没收承销股票违法所得2,867万元,并处以440万元罚款;同时对保荐人韩长风、霍永涛给予警告,并分别处以30万元罚款,撤销证券从业资格。 本基金管理人此前投资中国平安股票时,严格执行了公司的投资决策流程,在充分调研的基础上,按规定将该股票纳入本基金股票池,而后进行了投资,并进行了持续的跟踪研究。 该情况发生后,本基金管理人就中国平安子公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为平安证券存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 142,647.07  2 应收证券清算款 5,966,140.19  3 应收股利 -  4 应收利息 117,157.52  5 应收申购款 3,006,369.27  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 9,232,314.05   5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明  1 300168 万达信息 12,108,840.96 8.99 重大事项  2 000625 长安汽车 6,438,369.42 4.78 重大事项   §6开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 101,199,552.04  报告期基金总申购份额 10,435,276.61  减:报告期基金总赎回份额 49,783,984.61  报告期基金拆分变动份额 -  报告期期末基金份额总额 61,850,844.04  §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 24,287,994.45  报告期期间买入/申购总份额 -  报告期期间卖出/赎回总份额 -5,000,000.00  报告期期末管理人持有的本基金份额 19,287,994.45  报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 31.18   7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率  1 赎回 2015-02-13 -5,000,000.00 9,717,620.00 0.20%  合计   -5,000,000.00 9,717,620.00   §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金基金合同 2、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金托管协议 3、关于同意国泰事件驱动策略股票型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电线, 客户投诉电线 公司网址:国泰基金管理有限公司 二〇一五年四月二十日

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