秦洪看盘|大金融股回撤削弱高端制造股的冲劲

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  周一A股市场出现冲高受阻的态势,东方证券(600958)为代表的券商股的大跌是上证综指在午市后受阻回落的主要压力源泉。不过,锂电、工业母机等相关热点产业股继续火爆,使得A股在结构分化走势中仍有较多的交易型机会以及清晰的赚钱示范效应。有赚钱效应,就会引发资金追涨激情,就会有边际增量资金的涌入。

  从近期A股市场走势来看,信息对股价的影响增强,比如上周末有关整治医美的信息,本周一医美股在早盘基本上是全线)等品种就是如此。

  与此同时,有媒体报道称:要从维护投资者合法权益的高度切实解决“基金赚钱、基民不赚钱”等问题。这引起市场参与者对券商股估值逻辑的重新评估。因为在前段时间,东方证券(600958)为代表的券商股大幅上涨的逻辑就是含“基”量,就是拥有基金管理公司为核心的资产管理业务的持股比例。在当前大资管的时代背景下,如此的逻辑在一定程度上激发了各路资金深度挖掘券商股的激情。但随着此则信息的出现,市场参与者的投资激情降温,领涨券商股的股价纷纷下行,由于此类个股是A股的指标股、权重股,所以使得上证综指在盘中受阻回落。

  不过,当前A股市场所背靠的宏观环境仍然有利于A股市场的交易型资金。这一方面是流动性层面,不仅是全球的流动性宽松预期犹存,而且由于我国经济增长放缓,也有望继续保持适宜的流动性。

  另一方面是产业热点方面。今年以来,宏观产业领域出现了新能源动力汽车、芯片、军工等诸多高成长的产业热点,主要分布在高端制造、硬科技等领域;或者说,汽车电动化、军工信息化以及航天航空产业的大力拓展,已经成为我国实体经济领域新的增长引擎。体现在上市公司业绩层面,就是此类领域的2021年半年报业绩大幅增长。

  如此高速增长的业绩信息,渐渐引导主流资金切入这些产业热点,在周一有进一步配置、加仓的态势,尤其是工业母机产业领域的秦川发展(000837)等个股的涨停板,说明当前主流资金对产业格局的变化有着敏捷的把握能力。

  综上所述,虽然券商股为代表的金融股有所回落,使得指数有所受阻,但个股行情尤其是军工、锂电、电动化以及数字化等高端制造股持续火爆,仍有望给A股市场注入强劲的做多能量。所以,短线A股市场走势仍可期待。

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