中国电影首次公开发行A股股票招股说明书摘要

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  本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站()。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股说明书全文,并以其作为投资决定的依据。

  投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

  保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。

  中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  1、进口影片政策变动对本公司业务产生影响根据《电影管理条例》、《关于改革进口影片供片机制的暂行办法》(广影字

  [2003]第 418 号)的规定,我国进口影片管理按一家进口、两家发行的原则,由

  国家广电总局授权中影集团进出口分公司唯一承担境外影片的进口业务,接受国家广电总局电影局的政策指导和宏观调控,影片报国家广电总局电影审查委员会审查通过并引进后,由中影集团进出口分公司负责向中影集团电影发行分公司和华夏电影发行公司供片发行。

  根据《广电总局电影局关于中国电影股份有限公司从事有关电影进口业务的通知》,中影集团进出口分公司仍承担境外影片进口业务,负责进口影片报审、与外方签署影片引进协议、与外方进行结算和报关缴税等工作,进口影片的其他中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  1-2-2具体业务可由中影集团委托本公司实施;本公司承担原中影集团电影发行分公司

  的进口电影发行业务。进口分账影片总票房收入的 7%和买断影片的管理费,由本公司汇总为发行收入,其中 15%上缴中影集团。

  2012年2月18日,中美两国政府在京签署了《中华人民共和国与美利坚合众国关于用于影院放映之电影的谅解备忘录》,增加引进14部美国高技术格式影片,美国进口分账影片美国企业分账比例提高至25%。根据这一进口影片政策的

  变化,2012年2月18日后与外方签署协议引进的影片,中影集团不再委托本公司

  从事相关进口影片的具体业务,进口分账影片总票房收入的1.5%和买断影片管理费,由本公司和华夏公司从发行收入中上缴中影集团。此外,本公司进口分账影片发行环节的成本占比将大幅上升。

  2012 年,中影集团委托本公司从事进口影片的其他具体业务所产生的净收益(即进口分账影片总票房收入的 7%和买断影片管理费之和的 85%)为

  10,331.82 万元,该块业务的取消使本公司不再获得受托从事电影进口环节具体

  业务的收益,对本公司电影发行业务收益造成影响。但是由于进口影片数量的增加,以及国内电影市场的持续升温,这将缓和公司电影发行板块的收益下降。中美签署的《中华人民共和国与美利坚合众国关于用于影院放映之电影的谅解备忘录》的政策影响从 2013 年开始已经趋于稳定。

  由于进口环节增值税出现变化,在原有合作模式基础上,经国家新闻出版广电总局备案,中影集团、本公司、华夏公司于2015年11月20日签署《关于进口影片票房分成的合作协议》,本公司、华夏公司支付给中影集团并由中影集团缴纳的影片进口环节增值税税率由17%调整至6%,本公司、华夏公司支付给中影集团的进口分账影片票房分成比例由1.5%调整至2.5%,上述调整自2015年1月1日起执行。综合来看,由于与支付给中影集团的进口分账影片票房分成比例的提高程度相比,进口环节增值税的下降程度更大,因此,上述合作模式的调整将对本公司的盈利能力形成正面影响。

  利占比分别为 23.20%、33.77%和 37.17%。如果“一家进口、两家发行”的进口影片管理政策未来发生调整,例如增加能够开展进口影片发行业务的公司家中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  1-2-3数,将会对本公司电影发行业务带来较大不利影响,进而影响本公司的总体业绩表现。

  2、本公司控股股东中影集团承诺,自股份公司股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的股份公司股份,也不由股份公司收购该部分股份;股份公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易

  日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价,持有股份公司股票的锁定期限自动延长 6 个月;所持股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价。其愿意承担因违背上述承诺而产生的法律责任。

  本公司股东中视总公司、央广传媒、长影集团、江苏广电、歌华有线、电广传媒及中国联通均分别依法承诺,自股份公司股票在证券交易所上市交易之日起

  12 个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的股份公司股份,也不由股份公司回购其持有的股份。其愿意承担因违背上述承诺而产生的法律责任。

  (1)在公司 A 股股票上市后三年内,如果公司 A 股股票收盘价格连续 20

  个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,且公司情况同时满足监管机构对于回购、增持等股本变动行为的规定,则触发控股股东、董事(不含独立董事、非控股股东提名的董事)及高级管理人员的增持义务(简称“触发增持义务”)。1)控股股东在触发增持义务后的 10 个交易日内,应就其是否有增持公司 A

  股股票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告,如有具体计划,应披露拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息,且该次计划增持总金额不低于

  2)如控股股东未如期公告前述具体增持计划,或明确表示未有增持计划的,则公司董事会应在首次触发增持义务后的 20 个交易日内公告是否有具体股份回购计划,如有,应披露拟回购股份的数量范围、价格区间、完成时间等信息,且该次回购总金额不低于 10,000 万元。

  份回购计划未能通过股东大会的,董事(不含独立董事、非控股股东提名的董事)、高级管理人员应在其首次触发增持义务后的 30 个交易日内(如期间存在 N 个交中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  易日限制董事、高级管理人员买卖股票,则董事、高级管理人员应在首次触发增持义务后的 30+N 个交易日内)或前述股份增持计划未能通过股东大会后的 10个交易日内(如期间存在 N 个交易日限制董事、高级管理人员买卖股票,则董事、高级管理人员应在前述股份增持计划未能通过股东大会后的 10+N 个交易日内),无条件增持公司 A 股股票,并且各自累计增持金额不低于其上年度薪酬总

  (2)在履行完毕前述三项任一增持或回购措施后的 120 个交易日内,控股

  股东、公司、董事(不含独立董事、非控股股东提名的董事)及高级管理人员的增持或回购义务自动解除。从履行完毕前述三项任一增持或回购措施后的第 121个交易日开始,如果公司 A 股股票收盘价格连续 20 个交易日仍低于最近一期经审计的每股净资产,则控股股东、公司、董事(不含独立董事、非控股股东提名的董事)及高级管理人员的增持或回购义务将按照前述 1)、2)、3)的顺序自动产生。

  4、首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的承诺本公司承诺:“(1)若本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司将及时提出股份回购预案,并提交董事会、股东大会讨论,依法回购首次公开发行的全部新股(不含原股东公开发售的股份),回购价格按照发行价(若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的,发行价应相应调整)加算银行同期存款利息确定,并根据相关法律、法规规定的程序实施。在实施上述股份回购时,如法律法规、公司章程等另有规定的从其规定。

  者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者因此遭受的实际经济损失,该等经济损失以司法机关最终出具的司法裁决认定的数额为准。”本公司控股股东中影集团承诺:“(1)若本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致对判断中影股份是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,将依法购回首次公开发行时本公司已转让的中中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  影股份原限售股份(如有),购回价格按照发行价(若中影股份股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的,发行价应相应调整)加算银行同期存款利息确定,并根据相关法律、法规及公司章程等规定的程序实施,在实施上述股份购回时,如法律法规、公司章程等另有规定的从其规定。

  者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者因此遭受的实际经济损失,该等经济损失以司法机关最终出具的司法裁决认定的数额为准。”本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺:“若因本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本人将与中影股份及其控股股东对投资者遭受的实际经济损失依法承担连带赔偿责任,该等经济损失的范围以司法机关最终出具的司法裁决认定的数额为准。”本次发行的保荐机构中信建投证券、本次发行的律师北京市环球律师事务所、本次发行的会计师致同事务所分别出具承诺:“如本公司在本次发行工作期间未勤勉尽责,导致本公司所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述,或在披露信息时发生重大遗漏,并造成投资者直接经济损失的,在该等违法事实被认定后,本公司将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则,自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失进行赔偿。

  本公司保证遵守以上承诺,勤勉尽责地开展业务,维护投资者合法权益,并对此承担责任。”

  “(1)本公司力主通过长期持有中影股份之股份以实现和确保本公司对中影股份的控股地位,进而持续地分享中影股份的经营成果。因此,本公司具有长期持有中影股份之股份的意向;在本公司所持中影股份之股份的锁定期届满后,且在不丧失对中影股份的控股股东地位、不违反本公司已作出的相关承诺的前提下,本公司存在对所持中影股份的股票实施有限减持的可能性;

  股份总数累积不超过中影股份股份总数的 5%,减持按以下方式进行:持有中影股份的股票预计未来一个月内公开出售的数量不超过中影股份股份总数的 1%,将通过证券交易所集中竞价交易系统转让所持股份;持有中影股份的股票预计未

  来一个月内公开出售的数量超过中影股份股份总数的 1%,将通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份;

  (3)若于承诺的持有中影股份股票的锁定期满后 2 年内减持,减持的价格不低于中影股份首次公开发行股票的发行价;通过证券交易所集中竞价交易系统减持股份的价格不低于减持公告日前一个交易日股票收盘价;通过证券交易所大

  宗交易系统、协议转让减持股份的,转让价格由转让双方协商确定,并符合有关法律、法规规定;

  的期限为减持计划公告后六个月,减持期限届满后,若拟继续减持股份,则需按再次履行减持公告;

  (5)若本公司违反上述所作出的股票减持的承诺,减持股份所得收益将归中影股份所有。”

  7、根据本公司 2014 年 5 月 14 日召开的第一届董事会第二十一次会议及 6

  月 3 日召开的 2013 年年度股东大会决议,本次公开发行股票前滚存利润分配方

  案为:对于公司截至公开发行股票完成前形成的累积未分配利润,在本次发行完成后由新老股东依其所持股份比例共同享有。

  根据本公司上市后生效的《公司章程(草案)》,本公司发行上市后,除按《公司法》中股利分配相关规定外,股利分配政策遵循以下主要内容:

  报并兼顾公司的可持续发展,结合公司的盈利情况和业务未来发展战略的实际需要,建立对投资者持续、稳定的回报机制。

  法规允许的其他方式分配利润,利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  损害公司持续经营能力。在符合现金分红的条件下,公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。

  公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。

  现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:

  (4)若公司业绩增长快速,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时,可以在满足上述现金分配之余,提出并实施股票股利分配预案。

  公司存在股东违规占用公司资金情况的,在进行利润分配时,应当扣减该股东所分配的现金红利,以偿还其占用的资金。

  1)公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金需求提出和拟定,经董事会审议通过并经半数以上独立董事同意后提请股东大会审议。独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配预案进行审核并出具书面意见;

  时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当发表明确意见;独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议;

  3)股东大会对现金分红具体方案进行审议时,应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流(包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等),充分听取中小股东的意见和诉求,并及时答复中小股东关心的问题;

  4)在当年满足现金分红条件情况下,董事会未提出以现金方式进行利润分配预案的,还应说明原因并在年度报告中披露,独立董事应当对此发表独立意见。

  同时在召开股东大会时,公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与股东大会表决;

  况及决策程序进行监督,并应对年度内盈利但未提出利润分配预案的,就相关政策、规划执行情况发表专项说明和意见;

  6)股东大会应根据法律法规和本章程的规定对董事会提出的利润分配预案进行表决。

  公司根据生产经营需要需调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定,有关调整利润分配政策的议案需事先征求独立董事及监事会的意见,并需经公司董事会审议通过后提交股东大会批准,经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。为充分考虑公众投资者的意见,该次股东大会应同时采用网络投票方式召开。

  9、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》(财企[2009]94 号)的有关规定,经财政部《关于批复中国电影股份有限公司部分国有股权转由全国社会保障基金理事会持有的函》(财文资函 [2012]5 号)批复,在本公司发行 A 股并上市后,本公司国有股股东中影集团、中视总公司、央广传媒、长影集团、江苏广电、中国联通等 6 家单位分别将其持有的本公司

  4,431.75 万股、47.65 万股、47.65 万股、47.65 万股、47.65 万股、47.65 万股(合计 4,670 万股)股份划转给全国社会保障基金理事会(按本次发行上限

  46,700 万股计算)。若本公司实际发行 A 股数量调整,中影集团、中视总公司、央广传媒、长影集团、江苏广电、中国联通等 6 家单位应划转给全国社会保障基金理事会的本公司股份数量相应按照实际发行数量作出调整。

  时设立未满三年即申请在境内公开发行股票并上市,需经国务院批准。2012 年11 月 7 日,国家广电总局出具《广电总局办公厅关于中国电影股份有限公司首次公开发行股票申请豁免三年持续经营期有关事项的通知》(广办发办字

  注意风险因素中的监管政策风险、市场竞争加剧的风险、影视作品不被市场认可的风险、净资产收益率下降的风险、公司经营业绩波动的风险以及企业规模扩大导致的内部控制风险等风险。具体详见本招股说明书摘要“第五节 风险因素和其他重要事项”之“一、主要风险因素”部分的内容。12、本次发行股份后即期回报被摊薄的相关情况分析

  本次发行募集资金在扣除相关发行费用后,将投入补充影视剧业务营运资金、数字影院投资、数字放映推广、购买影院片前广告运营权、偿还 2007 中国电影集团企业债券本金及最后一期利息等项目。本次发行后,公司总股本将会相应增加,但公司本次募集资金从资金投入到产生效益需要一定的时间,募投项目回报的实现需要一定周期,预计将使公司利润增长率低于股本增长率,从而使公司扣除非经常性损益后的基本每股收益、稀释每股收益在短期内出现下降,股东即期回报存在被摊薄的风险。

  本公司将以国家推动社会主义文化大发展大繁荣的宏观政策为指导,继续巩固和发挥自身在电影领域的领先优势,以完善产业链条、促进产业升级为目的,不断提高在影视制片制作、电影发行、电影放映及影视服务业务领域的整体实力,同时积极开拓电影衍生产品、演艺经纪、影视旅游等新兴业务领域,推动本公司发展成为以电影产品生产经营为主体,电影产业链综合发展,引领中国电影业发展方向,代表中国电影先进生产力,具有国际一流水平和国际竞争力的大型国有控股电影企业。

  公司本次公开发行股票募集资金主要用于补充影视剧业务营运资金项目、数中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司的发展战略,是本公司原有影视制片制作、电影发行、电影放映及影视服务业务的延伸,与公司现有业务发展紧密结合,具有良好的市场前景和经济效益。本次发行募集资金到位前,为确保募投项目按计划实施并尽快实现预期效益,公司将积极调配资源,推动上述募投项目按计划得以顺利实施。随着项目逐步进入回收期后,公司的盈利能力和经营业绩将会显著提升,有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。

  本次募集资金到位后,本公司将加强募集资金监管。本次公开发行的募集资金必须存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中,以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况加以监督。公司董事会将严格按照相关法律法规及募集资金管理相关制度的要求规范管理募集资金,确保资金安全使用。同时,公司将进

  集资金投资项目的顺利实施,公司将加速战略转型步伐,充分整合公司影视全产业链条上的各类优势资源,逐步释放平台化运营下的协同效益,进一步公司提升盈利能力。

  公司将严格执行营销预算与销售收入挂钩的相关制度,采用低成本高效率的营销方式;通过完善公司内部制度,严格控制费用支出的标准、金额等;建立健全会议管理制度,减少现场内部会议,鼓励电视、电话、网络会议;推广电子办公制度,减少打印、复印,减少纸质文件的传递,实现无纸化办公。

  同时,公司将加强和规范采购管理,坚持采购的公开招标原则;建立健全供应商名录制度,与价格较低、质量好、信用程度较高的供应商建立长期合作关系,

  公司现行《公司章程》中关于利润分配政策尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件的规定,符合《中国证监会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  1-2-11革的意见》、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的要求。公司将严格执行《公司章程》明确的利润分配政策,在公司主营业务实现健康发展和经营业绩持续提振的过程中,给予投资者持续稳定的合理回报。

  公司制定了《中国电影股份有限公司上市后三年股东分红回报规划》,建立了对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制,对利润分配做出制度性安排,保证利润分配政策的连续性和稳定性。

  为切实优化投资回报,维护投资者特别是中小投资者的合法权益,本公司董事、高级管理人员签署了《填补被摊薄即期回报承诺函》,公司董事、高级管理人员承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损害公司利益;约束个人的职务消费行为;不动用公司资产从事与其履行职责

  无关的投资、消费活动;由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩;若公司公布股权激励方案,承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

  本公司的控股股东中国电影集团公司根据中国证监会相关规定,对公司填补回报措施能够得到切实履行,承诺不越权干预公司经营管理活动,不侵占公司利益,切实履行对公司填补回报的相关措施。

  (5)保荐机构的核查意见经核查,保荐机构认为公司所预计的即期回报摊薄情况具有合理性,填补即期回报措施及相关承诺主体的承诺事项符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》中关于保护中小投资者合法权益的精神。

  13、审计截止日后的主要财务信息及经营情况本公司提示投资者注意本公司招股说明书已披露财务报告审计截止日后的

  主要财务信息及经营情况。本公司 2016 年 3 月 31 日的资产负债表、2016 年

  1-3 月的利润表、现金流量表及财务报表附注未经审计,但已经致同会计师事务所审阅,并出具了致同专字(2016)第 110ZA3466 号《审阅报告》。审阅意见如下:“根据我们的审阅,我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  照企业会计准则的规定编制,未能在所有重大方面公允反映中国电影股份有限公司的财务状况、经营成果和现金流量。”公司已在招股说明书“第十一章 管理层讨论分析”中披露了财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况。

  (1) 预计本公司公开发行新股的数量为不超过 46,700万股,最终确定的公开发行新股数量根据本次发行的定价结果确定;

  发行市盈率 22.98 倍,按每股发行价除以发行后每股收益计算发行后每股收益 0.3881 元,按经审计 2015 年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算发行前每股净资产 3.42 元(按 2015 年 12 月 31 日经审计的净资产除以发行前总股本计算)发行后每股净资产 4.76 元(按本次发行后净资产除以发行后总股本计算,其中发行后净资产按发行前本公司经审计的净资产和本次

  海市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式或证券监管部门认可的其他方式发行对象 符合资格的境内自然人、法人等投资者(中华人民共和国法律、行政法规、部门规章及政策性文件禁止者除外)或中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  扣除发行费用后,预计募集资金净额:409,294.29 万元发行费用 共计 7,269.71 万元,其中承销和保荐费用 6,248.46 万元、审计和验资费用 459.00 万元、律师费用 45.00 万元、股份登记及发行手续费用 145.25 万元、用于本次发行的信息披露费用 372.00 万元

  (一)发行人的设立方式本公司是根据财政部《关于批复中国电影集团公司整体重组改制设立股份公司方案的通知》(财教函[2010]63 号)、《关于中国电影股份有限公司(筹)设立中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  1-2-14方案及国有股权管理方案有关问题的复函》(财教[2010]595 号),由中国电影集团公司(以下简称“中影集团”)联合中国国际电视总公司(以下简称“中视总公司”)、央广传媒发展总公司(以下简称“央广传媒”)、长影集团有限责任公司(以下简称“长影集团”)、江苏省广播电视集团有限公司(以下简称“江苏广电”)、北京歌华有线电视网络股份有限公司(以下简称“歌华有线”)、湖南电广传媒股份有限公司(以下简称“电广传媒”)、中国联合网络通信集团有限公司(以下简称“中国联通”)等 7 家单位共同出资发起设立的股份有限公司。

  本公司的发起人是中影集团、中视总公司、央广传媒、长影集团、江苏广电、歌华有线、电广传媒和中国联通。本公司设立时,中影集团作为本公司主发起人以其与影视制片制作、电影发行、电影放映及影视服务相关的经营性资产(含下属企业的权益和股权)及其相关负债作为出资投入本公司,其他发起人股东全部以现金出资。

  本公司本次 A 股发行前总股本为 140,000 万股,本次发行不超过 4.67 亿股

  1-2-15根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》(财企[2009]94 号)的有关规定,经财政部《关于批复中国电影股份有限公司部分国有股权转由全国社会保障基金理事会持有的函》(财文资函 [2012]5 号)批复,在本公司发行 A 股并上市后,本公司国有股股东中影集团、中视总公司、央广传媒、长影集团、江苏广电、中国联通等 6 家单位分别将其持有的本公司

  4,431.75 万股、47.65 万股、47.65 万股、47.65 万股、47.65 万股、47.65 万股(合计 4,670 万股)股份划转给全国社会保障基金理事会(按本次发行上限

  46,700 万股计算)。若本公司实际发行 A 股数量调整,中影集团、中视总公司、央广传媒、长影集团、江苏广电、中国联通等 6 家单位应划转给全国社会保障基金理事会的本公司股份数量相应按照实际发行数量作出调整。

  本公司是我国电影行业中综合实力最强、产业链最完整、品牌影响力最广、代表中国电影先进生产力、拥有经验丰富并卓有成就的经营管理团队、推动国产电影走向世界的领军企业。

  1、影视制片制作板块本公司在影视制片制作板块的业务主要包括影视制片业务与影视制作业务。

  影视制片业务是指以影视剧的投资为核心,围绕剧本、导演、演员、制片团队、制作成本和周期、宣发方案进行论证和决策,并对影视剧的艺术质量、技术质量、成本周期、安全环保等方面承担管理职责的业务。影视制作业务是指向影视剧生产提供摄影、照明、美术置景、服化道、摄影棚租赁、画面、声音、特效制作、数字放映母版制作、译制、影片素材等方面的服务。

  本公司在电影发行板块的业务主要包括电影发行业务、电影营销业务、电影进口受托业务、电影出口业务。电影发行业务是指电影发行方从电影制片方或其授权方取得影片发行权,电影院线从电影发行方取得影片一定时期内在该院线所属影院的放映权,并分发到所属影院使影片得以呈现于观众的活动。本公司同时中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  通过与影院合作,向影院提供电影数字放映系统,以提高电影发行业务的市场占有率。电影营销业务是指影片的宣传策划、商务开发和版权经营等业务。电影进口受托业务是指本公司接受中影集团的委托从事进口影片的具体业务(2012 年

  2 月 18 日后与外方签署协议引进的影片,中影集团不再委托本公司从事相关进口影片的具体业务)。电影出口业务是指影片的海外版权销售、分账发行、电影衍生产品销售等业务。

  3、电影放映板块本公司在电影放映板块的业务主要包括电影院线业务与影院投资经营业务。

  电影院线公司是我国电影行业中连接电影发行方和影片放映方,对影院实行统一排片、统一经营、统一管理的独立经营单元。影院主要为观众提供影片放映以及相关的配套服务(卖品、衍生品销售或其他放映相关增值服务)。

  4、影视服务板块本公司在影视服务板块的业务主要包括影视器材销售业务及其他影视服务业务。影视器材销售业务主要是指摄影机、拍摄灯具等影视摄制器材,影视后期制作设备,数字放映系统、音响设备等电影放映器材的销售、安装调试及售后服务。其他影视服务业务主要包括票房监察等影视信息咨询业务以及演艺经纪业务。

  截至 2015 年末,本公司的资产总额、营业收入及净利润均在我国电影行业

  影视制片制作板块:报告期内,本公司共主导或参与创作生产各类影片 66部,影片实现票房收入 98.90 亿元,占全国近三年国产影片票房总额的 17.64%。

  其中,共有 18 部影片票房过亿,《致我们终将逝去的青春》在 2013 年国产影片中票房排名第二;《心花路放》和《西游记之大闹天宫》在 2014 年国产影片中分列票房排名第一和第二。本公司拥有的中影电影数字制作基地是亚洲地区规模最大、技术最先进、设施最完善的影视制作基地之一,近三年共为 443 部电影

  电影发行板块:本公司近三年共主导或参与发行 790 部国产影片和 223 部

  1-2-17进口影片,市场份额达 58.27%,保持领先优势。本公司拥有全国最大的数字电影发行管理平台,在数字影片发行领域占据市场主导地位。截至 2015 年末,本公司共拥有 6,707 套 2K 电影数字放映系统、100 套数字巨幕放映系统,市场份

  额为 21.52%。同时,本公司近三年共在 155 部影片中代理发布了 535 条各类广告,并开展了 142 部影片的版权经营业务。

  电影放映板块:截至 2015 年末,本公司共拥有 3 条控股院线 条参股院

  影视服务板块:本公司拥有新中国最早设立的电影器材专业企业,已形成影视摄制器材、影视后期制作设备、数字放映系统、音响系统等电影专业器材以及数字放映氙灯、3D 设备、4D 座椅、计算机售票系统、影院自动化管理系统(TMS)、影院网络运营中心(NOC)等数字化影院设施设备的销售、安装调试、售后服务及影视设备展会承办业务。

  本公司拥有最为完整覆盖我国电影行业的产业链体系,业务范围涉及影视制片、制作、发行、营销、院线、影院、器材生产与销售、放映系统租赁、演艺经纪、电影衍生产品等众多业务环节。完善的产业链布局为本公司影视作品的制片制作、发行与放映提供了强大而完善的平台,有利于全产业链的规模化与集约化经营,同时也使得本公司能够保持在各个环节对影视产品的控制力。

  作为我国电影行业的龙头企业,“中影”品牌对整个中国电影市场具有强大的影响力和号召力。在本公司成立前,中影集团作为新中国三大电影基地之一,就已拥有《青春之歌》、《林家铺子》、《早春二月》、《骆驼祥子》、《南征北战》、《霸王别姬》、《末代皇帝》、《小兵张嘎》等众多优秀影片的创作历史。

  报告期内,本公司创作生产的主要影片先后在“五个一工程奖”、“华表奖”、“金鸡奖”、“百花奖”、西班牙电影节、澳门电影节、上海电影节等众多奖项中

  获奖 99 次。凭借强大的品牌影响力,本公司领衔出品的《建国大业》、《建党伟业》汇聚国内外一线 余位,票房排名分列当年国产影片票房首位

  中影电影数字制作基地是亚洲地区规模最大、技术最先进、设施最完善的影视制作基地之一,拥有包括世界级规模的 5,000 平方米摄影棚在内的 16 座摄影棚,具备电影的声音制作、画面剪辑、数字中间片制作、视觉特效制作、动漫制作以及电影数字母版制作等完善的电影制作能力。

  本公司培养和吸引了一批掌握先进电影制作技术的专家队伍,电影声音制作能力已达到国际领先水平,数字中间片调色、视觉特效制作也在亚洲保持领先。

  由中影数字基地提供制作服务的影片曾于 2011 年获得代表中国电影最高技术水

  为一体的数字化管理平台。2011 年,本公司与电影科研机构合作研发了中国巨幕系统,打破了外国公司在高技术格式电影领域的垄断。

  本公司的经营管理团队经验丰富、声誉卓著。本公司拥有产业链所需的制片、发行、营销、美术置景、服化道设计制作、录音剪辑、后期特效制作、院线 个核心团队。凭借对中国电影行业的深刻认识以及多年的电影行业经营管理经验,本公司的经营管理团队报告期内共组织创作了 66 部影片,参

  与了 1,013 部国内外影片的发行工作,为 580 部影视剧及 139 条广告提供了制作服务,培养和造就了一大批活跃在当今中国影坛的编剧、导演、演员及各类电影专业技术人才。

  6、国际化优势目前,本公司拥有与世界 200 多个国家或地区的数百家著名电影企业的紧密合作关系。在国产影片输出方面,《梅兰芳》以 200 万美元售出日本地区影片发行版权,创造了当时国产影片发行版权销售的最高记录;《狼图腾》在美国、加拿大及拉丁美洲实现 300 万美元版权销售收入;《一代宗师》于 2013 年 8 月

  在境外市场上映后,已累计收获票房 1,880.67 万美元。在合拍影片方面,本公司与美国著名演员威尔?史密斯合作投拍影片《功夫梦》,在境外获得过亿美元票房收入。

  截至 2016 年 3 月 29 日,本公司及下属子公司共拥有 82 项建筑面积合计

  第三方租赁使用的房屋共计 136 项、总建筑面积为 437,900.76 平方米。

  截至 2016 年 3 月 29 日,本公司及下属子公司共拥有 3 项合计面积

  346,577.60 平方米的土地使用权,均已取得《中华人民共和国国有土地使用证》。

  截至 2016 年 3 月 29 日,本公司及下属子公司共拥有 74 项注册商标。此外,本公司正在申请注册的商标共 56 项。

  截至 2016 年 3 月 29 日,本公司及下属子公司单独或与他人共同拥有的电

  影著作权共计 930 项、电视剧著作权共计 53 项、动漫形象设计著作权共计 11项、软件著作权共计 32 项、新媒体短片著作权共计 45 项,其中,本公司及下属子公司在报告期内取得的电影著作权共计 34 项、电视剧著作权共计 8 项、软件著作权共计 24 项。

  1、同业竞争情况介绍目前,中影集团保留的业务及资产除部分房产外,其他主要集中在下属二级

  关但目前已停止影视业务经营、目前已停业且拟清算注销、与电影行业相关但与本公司不构成同业竞争,上述四类公司与本公司均不存在同业竞争。

  2、避免同业竞争的措施为有效地避免未来可能发生的同业竞争,本公司与中影集团已签署了《避免同业竞争协议》,此外,中影集团出具了《避免同业竞争承诺函》,承诺中影集团作为中影股份控股股东及实际控制人期间,不会在中国境内外以任何方式直接或间接控制其他与本公司的主营业务相竞争或可能产生竞争的企业。

  2010 年 12 月 20 日,中影集团与本公司签署《商标转让协议》,中影集团将其持有的共计五件商标以每件一元的价格转让给本公司。

  2011 年 5 月 24 日,中影集团与本公司签署《影视作品版权转让协议》,中

  影集团将其持有的 823 部电影、45 部电视剧及 41 部新媒体短片的版权以每件

  有限公司等 16 家公司股权2011 年 8 月,本公司与华龙电影数字制作有限公司(以下简称“华龙制作公司”)签署了转让协议,购买其所持中影数字电影发展(北京)有限公司 1.49%的股权;2011 年 9 月,本公司及中影影院投资有限公司分别与中影集团签署了转让协议,购买中影集团所持中影星美电影院线有限公司、江苏东方影业有限责任公司、上海中影环银电影城有限公司等 15 家公司股权,上述 16 家公司股权的定价依据为评估值,收购价格为 7,267.22 万元。

  (4)购买华龙制作公司动漫平台项目相关资产2012 年 6 月 25 日,华龙制作公司与本公司签署《华龙动漫平台相关资产中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  1-2-21转让协议》,约定本公司以 2,076.54 万元的价格收购华龙制作公司所拥有动漫平台项目相关资产,定价依据为资产评估值。

  2014 年 12 月,洗印分公司与洗印厂签署《固定资产买卖协议》,约定洗印

  分公司将胶片洗印业务及清洁修护业务相关设备以 46.04 万元的价格出售予洗印厂,定价依据为资产评估值。

  八次会议及 2012 年第一次临时股东大会审议通过,关联董事和关联股东均回避了表决。

  独立董事同意将该等议案提交董事会审议,并就该等关联交易履行审议程序的合法性及交易价格的公允性发表了如下的独立意见:“上述议案所述事宜属于关联交易,关联董事回避了表决,该等议案的表决程序符合《公司法》等法律、法规和规范性文件及《公司章程》的有关规定。

  上述交易遵循了公开、公平、公正和市场化运作的原则,交易价格公允合理,符合公司及全体股东的最大利益,不存在损害公司和非关联股东利益的情形,同意将该等议案提交股东大会审议。”

  因生产经营的需要,本公司与中影集团及其他关联方将发生一些日常性关联交易。该等关联交易数量较多,为避免股份公司为此频繁召开董事会及股东大会,本公司拟定了股份公司与关联方 2013 年度关联交易预案,并经本公司第一届董

  事会第十六次会议进行了审议通过,关联董事回避了表决。上述议案将提请 2012年年度股东大会审议。

  对 2013 年度实际交易金额超出上述 2013 年度关联交易预案部分,已经本

  因生产经营的需要,本公司与中影集团及其他关联方将发生一些日常性关联中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  1-2-22交易。该等关联交易数量较多,为避免股份公司为此频繁召开董事会及股东大会,本公司拟定了股份公司与关联方 2014 年度关联交易预案,已经本公司第一届董

  事会第二十一次会议进行了审议通过,关联董事回避了表决,并经 2013 年年度股东大会审议通过。

  对 2014 年度实际交易金额超出上述 2014 年度关联交易预案部分,已经本

  因生产经营的需要,本公司与中影集团及其他关联方将发生一些日常性关联交易。该等关联交易数量较多,为避免股份公司为此频繁召开董事会及股东大会,本公司拟定了股份公司与关联方 2015 年度关联交易预案,已经本公司第一届董

  事会第二十九次会议进行了审议通过,关联董事回避了表决,并经 2014 年年度股东大会审议通过。

  因生产经营的需要,本公司与中影集团及其他关联方将发生一些日常性关联交易。该等关联交易数量较多,为避免股份公司为此频繁召开董事会及股东大会,本公司拟定了股份公司与关联方 2016 年度关联交易预案,已经本公司第一届董

  事会第三十六次会议进行了审议通过,关联董事回避了表决,并经 2015 年年度股东大会审议通过。

  根据中影集团与本公司签署的《重组协议》约定,中影集团享有著作权、专利权、商标权的无形资产,应由中影集团以每个(件)一元人民币的价格转让给股份公司,该重组协议已经股份公司创立大会审议通过。

  司股权的事项,经本公司第一届董事会第四次会议、2011 年第一次临时股东大会审议通过,关联董事和关联股东均回避了表决。

  收购华龙制作公司动漫平台项目相关资产的事项,经本公司第一届董事会第中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  八次会议及 2012 年第一次临时股东大会审议通过,关联董事和关联股东均回避了表决。

  独立董事就该项收购的公允性等发表了如下的独立意见:“上述议案所述事宜属于关联交易,关联董事回避了表决,该等议案的表决程序符合《公司法》等法律、法规和规范性文件及《公司章程》的有关规定。

  十一次会议及 2013 年年度股东大会审议通过,关联董事和关联股东均回避了表决。独立董事发表了独立意见。

  上述交易遵循了公开、公平、公正和市场化运作的原则,交易价格公允合理,符合公司及全体股东的最大利益,不存在损害公司和非关联股东利益的情形,同意将该等议案提交股东大会审议。”中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  姓名 性别 年龄 职务 任期 简要经历在控股股东及其控制的其他企业兼职情况

  喇培康先生现任本公司董事长、总经理。喇培康先生自 2005 年 3 月至 2007 年 2 月任中国电影合作制片公司总经理,2007 年 2 月至 2008 年 7 月任中影集团董事、副总经理,2008 年 7 月至 2014

  年 1 月任国家广电总局电影局副局长。2014 年 1 月起任本公司董事长,2015 年 1 月至 2015 年 8月兼任本公司总经理。

  江平先生现任本公司副董事长、总经理。江平先生自 2004 年 5 月至 2006 年 2 月任国家广电总局电影局助理巡视员,2006 年 2 月至 2006 年 6 月任国家广电总局电影局副巡视员,2006 年 6 月至

  2008 年 8 月任国家广电总局电影局副局长、分党组成员,2008 年 8 月至 2011 年 10 月任中影集团

  董事、副总经理,兼中国儿童电影制片厂厂长,2011 年 10 月至 2015 年 8 月任中国广播艺术团党委书记、常务副团长,2015 年 8 月起任本公司副董事长、总经理。

  付国昌先生现任本公司董事、副总经理、董事会秘书,兼任中影集团董事。付国昌先生自 2004 年

  6 月至 2011 年 12 月任中影集团总经济师,2007 年 2 月至今任中影集团董事,2010 年 12 月起任

  赵海城先生现任本公司董事、副总经理。赵海城先生自 1986 年至 2007 年历任北京电影制片厂策划室主任、中影集团公司影视策划部副主任、中影集团第四制片分公司经理、中影华纳横店影视有限公司副总裁,2007 年 4 月至 2011 年 12 月任中影集团总经理助理,2010 年 12 月至 2011 年 12月任本公司总经理助理,2011 年 6 月至 2014 年 7 月兼任中影数字基地经理,2011 年 8 月起兼任电影制片分公司经理,2011 年 12 月起任本公司副总经理,2012 年 1 月起任本公司董事。

  姓名 性别 年龄 职务 任期 简要经历在控股股东及其控制的其他企业兼职情况

  顾勤女士现任本公司董事、财务总监。顾勤女士自 2001 年 7 月至 2006 年 6 月任中影集团财务部副主任,2006 年 6 月至 2010 年 11 月任中影集团财务部主任,2010 年 12 月至 2012 年 8 月任本公司财务部主任,2011 年 12 月起任本公司财务总监,2014 年 10 月起任本公司董事。

  雷振宇先生现任本公司董事、数字制作基地副经理,兼任中影集团董事。雷振宇先生自 2006 年 7月任中国电影集团华龙电影数字有限公司经理,2007 年 2 月起至今任中影集团董事,2008 年 7 月

  至 2014 年 7 月任起任中影数字基地副经理,2014 年 7 月起任中影数字基地经理,2010 年 12 月起任本公司董事。

  曾康霖先生现任本公司独立董事。曾康霖先生自 1991 年至今历任西南财经大学金融研究所所长、西南财经大学中国金融研究中心名誉主任,2011 年 6 月起任本公司独立董事,目前兼任西南财经大学金融研究所教授、货币银行学博士生导师、中国金融学会常务理事、全国金融学术委员会委员、

  李燕女士现任本公司独立董事。李燕女士自 1982 年起在中央财经大学任教,2006 年 5 月至 2013

  年 6 月任中央财经大学财政学院副院长,2011 年 6 月起任本公司独立董事,目前兼任中央财经大

  学财政学院教授、博士研究生导师,北京华力创通股份有限公司独立董事、安徽荃银高科种业股份有限公司独立董事、青岛啤酒股份有限公司外部监事、中国财政学会理事、中国法学会财税法学研究会理事、全国财政学教学研究会常务理事等。

  曾湘泉先生现任本公司独立董事。曾湘泉先生自 2000 年起任中国人民大学劳动人事学院院长,2011

  年 6 月起任本公司独立董事,目前兼任华夏银行股份有限公司独立董事、北京科技园建设(集团)股份有限公司独立董事。

  姓名 性别 年龄 职务 任期 简要经历在控股股东及其控制的其他企业兼职情况

  薛昌词先生现任本公司独立董事、南京财经大学新闻学院名誉院长。薛昌词先生自 1993 年 9 月至

  2000 年 2 月任光明日报安徽记者站站长,2000 年 2 月至 2002 年 8 月任光明日报记者部主任,2000

  年 8 月至 2010 年 3 月任光明日报编委,2010 年 5 月至今任南京财经大学新闻学院名誉院长,2011

  焦宏奋先生现任本公司监事会主席,兼任中影集团董事长、党委书记、总经理。焦宏奋先生自 1998

  年 8 月至 2004 年 1 月任中国广播艺术团党委书记、副团长、常务副团长,2004 年 2 月至 2005 年

  11 月任云南大理白族自治州州委常委、副州长,2005 年 12 月任中影集团党委书记,2006 年 2 月

  任中影集团副董事长,2011 年 12 月任中影集团总经理,2014 年 1 月起任中影集团董事长、党委

  书记,2014 年 1 月至 2015 年 8 月兼任中影集团总经理,2010 年 12 月起任本公司监事会主席。

  中影集团董事长、党委书记、新农村放映董事长、新农村发行董事长、华龙电影数字制作有限公司

  刘小恒女士现任本公司监事,兼任中影集团董事、副总经理、党委副书记。刘小恒女士自 2000 年

  7 月任中影集团党委办公室主任,2005 年 4 月任中影集团党委专职副书记,2007 年 2 月任中影集团董事,2011 年 12 月任中影集团副总经理,2010 年 12 月起任本公司监事。

  中影集团董事、党委副书记、副总经理、新农村放映监事、新农村发行监事张跃军 男 57 职工监事 2010 年 12 月至今

  张跃军先生现任本公司职工监事。张跃军先生自 2001 年 11 月至今任中影器材公司党委书记,2001年 11 月至 2008 年 1 月任中影器材公司副经理,2008 年 1 月至 2012 年 1 月任中影器材公司经理,2012 年 12 月 11 日至 2015 年 7 月任中影集团纪委书记,2014 年 4 月至今任本公司临时纪委书记,

  陈静华女士现任本公司职工监事、证券事务代表、综合办公室主任。陈静华女士自 1997 年 8 月至

  2010 年 12 月历任中影集团办公室干部、法律事务中心副主任、主任,2011 年 1 月至 2011 年 8 月

  任本公司综合办公室主任助理,2011 年 8 月至 2014 年 12 月任本公司综合办公室副主任,2015 年

  1 月至今任本公司董事会办公室主任,2011 年 12 月起任本公司证券事务代表,2010 年 12 月起任本公司职工监事。

  姓名 性别 年龄 职务 任期 简要经历在控股股东及其控制的其他企业兼职情况

  周宝林先生现任本公司副总经理。周宝林先生自 2005 年 7 月至 2007 年 7 月任国家广电总局电影局宣发处副处长,2007 年 7 月至 2015 年 8 月任国家广电总局电影局市场管理处处长;2015 年 8月起任本公司副总经理。

  本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬形式包括工资、奖金、社会保险、补充保险、住房公积金等。独立董事领取独立董事津贴。上述人

  江平 副董事长、总经理 8.83 本公司付国昌 董事、副总经理、董事会秘书 23.85 本公司赵海城 董事、副总经理 23.26 本公司顾勤 董事、财务总监 23.84 本公司雷振宇 董事 77.31 本公司

  自本公司设立以来,本公司董事、监事、高级管理人员不存在从其他关联企业领薪的情形。

  本公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属均不存在直接或间接持有本公司股份情况,且均未持有任何与本公司存在利益冲突的对外投资。

  本公司主要发起人中影集团是国家新闻出版广电总局监管的大型中央企业,注册资金为 123,801 万元,注册地为北京,法定代表人为焦宏奋。

  母公司所有者的权益为 451,650.14 万元,2014 年归属于母公司所有者的净利润

  为 61,601.05 万元,上述财务数据已经致同事务所审计;截至 2015 年 12 月 31日,中影集团的总资产为 660,400.59 万元,归属于母公司所有者的权益为中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  539,181.42 万元,2015 年归属于母公司所有者的净利润为 93,112.73 万元,上述财务数据未经审计。

  取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

  - 150.00 -单独进行减值测试的应收款项减值转回对外委托贷款取得的损益

  利息保障倍数(倍) 129.38 40.75 34.70每股经营活动的现金流量

  归属于母公司股东的净利润 20.10% 13.44% 13.29%扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润

  归属于公司普通股股东的净利润 0.620 0.353 0.306扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润

  本公司是国内影视行业的龙头企业,业务覆盖了电影全产业链,因此公司总资产规模超过国内大部分其他同行业上市公司。2013 年末、2014 年末和 2015年末,公司总资产分别为 793,572.32 万元、899,127.39 万元和 1,089,147.68万元。近三年资产规模复合增长了 17.15%。其中,流动资产增长相对较快,增

  本公司的资产结构与本公司所从事的业务特点有密切联系。本公司业务基本覆盖全产业链,在影视拍摄基地和影视前、后期制作、影院放映等方面投资较大,因此资产构成中房产、专业设备、土地使用权等的占比较高。2013 年末、2014年末和 2015 年末,流动资产占总资产的比重逐渐上升,分别为 55.09%、59.27%

  2013 年末、2014 年末和 2015 年末,本公司货币资金占流动资产的比重分

  别为 48.78%、49.83%和 53.70%。货币资金比重最大,对公司资产结构稳定性的影响也最大。通常本公司在院线、发行环节代收票房分帐款,资金代收代付规模较大并及时同各影院结算票房收入,资金回笼较快,因此货币资金余额较高。

  本公司的应收账款主要包括设备销售、影片票房分账款等。大额应收账款形成主要在影片发行环节。公司发行部门在收到各电影院线票房分账收入后因时间因素还未向电影片方支付票房分账款。由于电影票房分账款通常按月结算并由影院、院线、发行、制片等公司逐级向上通过银行缴付,风险较小。每年年末,因贺岁电影档期的因素,本公司的应收帐款通常较高。多部贺岁影片上映后,年末票房分账款确认为应收后,各电影院线年末,应收账款主要是《私人定制》《警察故事 2013》《风暴》《无人区》《扫毒》等影片的票房分账款。2014 年末,应收帐款主要是因为《星际穿越》《忍者神龟》《撒娇女人最好命》《微爱之渐入佳境》等影片票款未结算完成。2015 年末,应收账款主要是《老炮儿》《寻龙诀》《极盗者》《火星救援》《恶棍天使》等影片的票房分账款。

  2013 年末、2014 年末和 2015 年末,本公司预付账款账面价值分别为

  本公司的存货主要由影视节目内容制作、投资所形成的制作中影视剧、影视剧版权、影视剧本等和影视数码母盘制作、胶片洗印、影视设备、耗材的生产、贸易所形成的库存商品、原材料、在产品等两大类资产构成。2013 年末、2014年末和 2015 年末,本公司存货账面价值分别为 83,279.51 万元、90,744.61 万

  本公司存货金额增长主要是公司加大对电影、电视剧拍摄的投资。此外,非执行制片的投资经确认后,由预付账款转入存货核算。2013 年末、2014 年末和

  2015 年末,本公司对存货计提跌价准备余额累计分别为 4,007.32 万元、5,756.41

  万元和 2,195.44 万元,分别占存货原值的比重为 4.59%、5.97%和 1.71%。其中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  1-2-33中,原材料累计计提跌价准备主要是胶片洗印业务的胶片原材料;制作中影视剧、已取得公映许可证的影视剧版权根据其账面制作成本高于国内票房预期及其他计划收入净额计算的预计可变现净值部分计提跌价准备。2015 年,随着《第七子》的上映,影视剧版权的跌价准备转销后,公司总体的跌价准备余额有所下降。

  本公司拥有亚洲最大的室内摄影棚,先进的专用影视机器设备等,在固定资产方面投资规模较大,占公司总资产的比重较高。2013 年末、2014 年末和 2015年末,本公司固定资产账面价值分别为 264,725.14 万元、272,884.26 万元和

  257,716.69 万元。2013 年至报告期期末,本公司固定资产增加幅度较小,主要

  是本公司大规模的固定资产投资在 2011 年前已基本结束,目前增加的固定资产主要是影视制作和放映设备。

  截至 2015 年末,本公司在建工程账面价值为 7,433.45 万元,占非流动资产

  的比重为 1.91%、占总资产的比重为 0.68%。本公司投资的在建工程主要是怀柔数字制作基地和各地影院安装工程。

  454,379.91 万元和 544,779.38 万元,负债规模随着经营规模的发展而上升,流

  动负债持续增加。报告期内,本公司合并口径资产负债率分别为 50.24%、50.54%

  和 50.02%。本公司流动负债是负债的主要部分,占负债总额的比例分别为

  63.34%和 62.55%。这与公司业务规模逐渐扩大相适应。本公司应付账款主要是应付中影集团的进口影片分账款和国内其他电影制片公司的票房分账款。

  本公司预收账款主要是正在拍摄影片的合作拍摄方投入的拍片款、预收货款、预售票房款等。因影片拍摄周期较长,从账龄看,本公司预收账款的账期主

  要为 2 年以内。2013 年末、2014 年末和 2015 年末,本公司预收账款余额分别

  为 14.24%、13.85%和 16.97%。本公司预收账款总额和占比均逐渐下降。

  2013 年末、2014 年末和 2015 年末,本公司其他应付款余额分别为

  8.35%、9.71%和 9.05%,占总负债的比重分别为 7.63%、8.31%和 7.96%。报告期内,本公司其他应付款金额同比略有增长,但所占总资产、流动资产的比例有所下降。

  2007 年 12 月,中影集团公开发行 5 亿元人民币企业债券,采用 6.1%固定利率,单利按年计息,逾期不另计息。所筹资金全部用于建设国家电影数字制作基地工程、发展数字院线、新建及改造影院等。企业债券于 2014 年底到期偿还。

  截至2015年末,本公司的长期应付款为应付2005年国债专项资金转贷余额

  3、盈利情况分析报告期内,本公司的营业收入增长迅速,由 2013 年的 456,336.59 万元增

  的增长率低于报告期内全国票房增长率(42.27%),主要的原因是随着国内近年来电影行业的快速发展,大量新的投资者携带资金进入,在电影制片、影院建设领域表现得尤其突出,行业内的新、老从业者共同分享了电影市场的高速增长。

  报告期内,本公司的电影发行业务是为公司贡献收入、毛利最多的业务,占营业总收入的比重最大,并且占比逐年增加。2013 年、2014 年和 2015 年度,实现营业收入 244,512.08 万元、356,354.69 万元和 395,339.44 万元,三年复合增长率为 27.15%。这与本公司在国内电影发行市场的龙头地位有关。

  本公司影视制片制作业务收入主要包括影视制片投资收入和影视前、后期制作收入等。报告期内,该项业务总体收入较为平稳,2013 年度、2014 年度和

  本公司电影放映业务收入主要是由院线收入、自有影院票房收入和影片片前广告收入构成。报告期末,本公司的控股院线 家,全部进入全国票房收中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  入排名前十名院线 年末控股院线下属加盟影院数量分别为 638 家、921 家和 1,323 家。本公司全资和控股的电影院数量分别为

  73 家、89 家和 99 家(其中 5 家处于停业中)。报告期内,国内电影票房收入获

  以及电影票房监察、影视信息咨询、演艺经纪服务等业务收入。随着影院数字放映设备投资、巨幕影院建设的发展,该业务板块的设备销售、代理进口业务收入在报告期内获得较快增长。

  报告期内,本公司营业总成本三年复合增长率为 27.20%,高于 26.46%的营业总收入的复合增长率。受中美两国关于进口影片分账比例提高的影响,本公司在电影发行业务方面成本上升较快,三年复合增长率为 25.28%。这与该业务收入占比相对应,其变化趋势直接影响营业总成本水平。本公司影视制片制作业务在报告期内成本不断上升,占营业总成本比例由 2013 年的 12.81%上升为

  2015 年的 14.35%。2015 年全国电影票房收入增长较快,放映场次、观影人数

  都达到历史最高峰,本公司影院放映成本也相应增加。影视服务业务成本不断增长,但增长幅度低于影视制片制作业务,因此该项业务所占营业总成本比例略微降低。

  报告期内,本公司综合毛利率由 2013 年的 24.39%变为 2015 年的 23.50%,主要受下列因素综合影响:电影发行业务因贡献的毛利润占比较大,该业务的毛利率水平对公司总体毛利率的水平有很大影响,毛利率基本维持了稳定。影视制片投资业务毛利率在报告期内出现较大波动,与其业务特点密切相关。因为本公司影视制片投资未形成足够的规模,个别影片的盈利会对该业务毛利率形成重大

  影响。2014 年度,数字放映母版制作业务价格出现较大幅度下降,导致本业务

  10%左右的收益率,也拉低了整体业务的毛利率水平。2015 年,影院放映业务毛利上升较多。

  股份公司设立后,2013 年、2014 年和 2015 年,本公司经营活动产生的现中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  利润的比重分别为 229.11%、163.98%和 194.06%。销售商品和提供劳务现金流入占营业收入的比重分别为 98.88%、94.49%和 101.71%。2015 年经营活动产生的现金流量净额增加较快,主要是 2015 年全国票房收入增长幅度较大,本公司近年新建多家影院经过市场培育,观影人次大幅上升,电影放映业务带来票房现金流入大幅上升而成本支出相对刚性。同时,其他业务也取得较快增长,公司整体经营性现金流入增幅较快。

  2013 年、2014 年和 2015 年,本公司投资活动产生的现金流量净流出额分

  与资产相关的政府补助 8,095.68 万元,已作递延收益处理;用于固定资产、无形资产投资支出 66,904.66 万元,占投资活动现金流出的 99.93%,主要用于数

  字放映设备和投资影院的装修工程等的采购。2014 年,公司收到与资产相关的政府补助为 33,275.75 万元,较往年增加较多,导致总体投资活动产生的现金流量净流出较上年减少;公司仍维持对数字放映设备和投资影院的装修工程等的采购规模,金额达到 50,180.66 万元,占投资活动现金流出的 98.73%。2015 年,公司对数字放映设备和投资影院的装修工程等的支出达到 46,567.83 万元,同时,对歌华有线 万元,使现金净流出 78,584.41 万元。

  2013 年、2014 年和 2015 年,本公司筹资活动产生的现金流量净流量为

  现金流入金额主要是子公司吸收少数股东投资款 3,575.50 万元、中央国有资本经营预算拨款转资本公积 11,800.00万元等。本公司偿还了长期借款 1,500万元、子公司支付少数股东股利 4,381.85 万元。2014 年,本公司筹资活动的现金流入金额主要是吸收少数股东投资款 4,261.58 万元、取得银行短期借款 30,000.00万元等。本公司到期偿还了 5 亿元企业债、长期借款 1,500 万元、分配和支付少数股东股利 6,969.51 万元以及中影今典减资支付给少数股东的投资款 4,000.00

  万元。2015 年,本公司取得短期借款 32,000.00 万元,同时归还到期借款

  31,500.00。子公司及母公司向各级股东支付股息红利 14,085.50 万元。

  经本公司第一届董事会第十一次会议以及2011年度股东大会批准,本公司拟公开发行不超过4.67亿股A股股票并在上海证券交易所上市。

  事会第三十六次会议、2015年年度股东大会批准,本公司对申请公开发行A股方案中的募集资金项目进行了调整。

  在本次发行募集资金到位前,本公司将根据上述项目的实际付款进度,通过使用银行借款或自有资金支付项目款项。在本次发行募集资金到位后,部分募集资金将用于支付项目剩余款项及置换上述银行借款或自有资金的先期投入。

  本项目总投资 118,352 万元,其中使用本次 A 股发行股票募集资金 118,352万元,计划在未来 3 年内生产 53 部电影和 14 部电视剧,同时建立项目库为本公司拟投拍的电影、电视剧、动画片储备优良项目。

  本项目计划用 3 年的时间在全国主要城市和县级城市投资建设 91 家电影院

  1-2-40(按每家影院平均 6 个放映厅、1,000 个座位),总投资为 12.74 亿元,其中本公司投资 7.13 亿元,使用募集资金 7.06 亿元。

  截至 2015 年 12 月 31 日,本公司已投资开展了 91 家影院的建设,该 91

  家影院本公司计划投资总额为 71,344.00 万元,拟使用募集资金投资 70,642.29万元,已实际完成投资 26,431.85 万元。

  本项目总投资 143,250 万元,拟使用本次 A 股发行股票募集资金 143,250万元。本项目主要包括两个子项目:1)数字放映系统推广项目:未来 3 年投资

  10.63 亿元进行数字放映系统的推广,其中 10.00 亿元用于购买 2,500 套数字放映系统,6,250 万元为流动资金。2)数字巨幕放映系统推广项目:未来 3 年投

  资 3.70 亿元进行数字巨幕放映系统的推广,其中 3.50 亿元用于购买 100 套数字

  本项目总投资 2.40 亿元,用于购买国内 130 家优质影院未来 2 年的片前广告运营权,拟全部使用本次 A 股发行股票募集资金。

  根据国家发展和改革委员(会发改财金[2007]3359 号),2007 年 12 月,中影集团公开发行 5 亿元人民币企业债券,简称“07 中影债”,债券期限 7 年,采

  用 6.1%固定利率,单利按年计息,逾期不另计息。所筹资金全部用于建设国家

  电影数字制作基地工程、发展数字院线、新建及改造影院等。本公司成立后,该企业债券的权利义务由本公司承担。

  2014 年 12 月 8 日,本公司已全额偿还了“07 中影债”的全部本金及最后

  本公司所在的电影电视行业作为国家重要产业,受到国家有关法律、法规及政策的严格监督、管理,国家对电影摄制、进口、出口、发行、放映和电影片公映实行许可制度,对电视剧制作、进口、发行等环节实行许可制度。

  关于影视方面的监管政策对于公司的正常业务开展是种约束,同时也为本公司的业务经营带来正面影响。具体来说,一方面,国家从资格准入到内容审查,对广播电影电视行业的监管贯穿于行业的整个业务流程之中,若在影视制作过程中违反了相关监管规定,将受到国家广播电影电视行政部门通报批评、限期整顿、没收所得、罚款等处罚,情节严重的还将被吊销相关许可证及市场禁入,这形成了对公司业务开展的行政约束;另一方面,目前国家新闻出版广电总局规定中影集团进出口分公司拥有进口影片的引进权,本公司和华夏公司从事进口电影发行业务,这对于公司的业务经营和盈利能力构成了较大正面影响;此外,较为严格的行业准入及监管政策给新进入电影、电视行业的国内企业和外资企业设立了政策壁垒,保护了现有市场竞争秩序,有利于公司业务的开展。

  未来国家影视行业的监管政策可能在某些领域逐步放宽或者发生变化,届时整个行业将会面临着外资企业以及进口电影、电视剧强有力的竞争,如本公司不能够采取有效措施应对相关产业政策的变化,将对本公司的竞争优势及盈利能力构成负面影响。

  利占比分别为 23.20%、33.77%和 37.17%。如果“一家进口、两家发行”的进口影片管理政策未来发生调整,例如增加能够开展进口影片发行业务的公司家数,将会对本公司电影发行业务带来较大不利影响,进而影响本公司的总体业绩表现。

  在国家宏观经济持续健康发展及国家大力支持文化传媒行业发展的背景下,中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  1-2-42近年来,我国电影电视剧行业取得了快速发展。2015 年,全国故事影片产量达

  到 686 部,全年主流电影市场可统计观影人次已达 12.60 亿人次;电视剧产量开始步入以质取胜的阶段,2015 年我国生产完成并获得《国产电视剧发行许可证》的电视剧达 394 部、16,540 集。与此同时,新进入影视行业的机构也在逐渐增多,市场竞争程度日益激烈。

  近年来,随着数字技术、网络技术的快速发展,互联网、移动互联网对影视行业发展产生重要影响。一方面,互联网为影视剧制作行业带来了新的影视剧内容投放渠道及庞大的受众资源,也创造了更加丰富的营销和版权销售模式;但另

  一方面,网络剧、微电影等网络视频的兴起,支持网上购票和选座的电商平台的推出,以及其他互联网与传统影视行业跨界融合产品的不断涌现,都将在内容、渠道及广告资源等方面对影视行业产生竞争。

  本公司已形成了覆盖影视制片制作、电影发行、电影放映及影视服务等电影行业各业务环节、全产业链的综合实力竞争优势,并致力于积极面对来自国内同行业企业和外资竞争对手的竞争压力以及互联网快速发展所带来的挑战,但仍然无法完全避免整个行业竞争加剧所可能产生的市场风险。

  电影、电视剧等文化作品的消费是一种文化体验,由于不同作品所依据的剧本,配备的导演、演员,所表现的主题以及制作水平不同,因此,此类文化产品在很大程度上具有独特性和不可复制性。影视企业也需要不断地投资拍摄新的电影和电视剧来获取收益,而不能简单地批量生产和销售。目前在国内电影衍生产品收益薄弱的情况下,电影的票房收入及电视剧的收视率高低对于影视作品是否能产生投资收益至关重要。因此,对于影视企业来说,始终在不断的生产和销售新产品,且该等产品的收入来源较为单一。

  本公司有着多年的制片制作经验,并建立了一支实力较强的影视剧制片制作及发行队伍。在影视制片制作业务中,本公司通过建立规范完善的制片管理体系,包括项目报批、项目论证、合同谈判、摄制组资金监管、拍摄周期监管、拍摄进度监管、主创人员选定、样片审看、内容审查、技术审查、字幕审核和批准等各项管理制度和具体措施严格控制影视剧产品的质量,不断提高作品的思想性、艺术性和观赏性,以确保观众满意。由于每部影视作品的独特性,在投放到市场前中国电影股份有限公司 首次公开发行 A股股票招股说明书(摘要)

  无法准确判断其是否能够被市场和广大观众所喜爱,更无法准确预测其所能产生的票房收入或获得的收视率,存在不被市场认可而对本公司的经营业绩产生负面影响的风险。

  本公司近三年的加权平均净资产收益率分别为 13.29%、13.44%和 20.10%。

  本次发行拟募集资金 40.93 亿元,在募集资金到位以后,本公司的净资产规模将大幅度提高。由于本次募集资金投资项目的投资实施及产生效益需要一定的时间,预计在募集资金投资项目产生效益之前,公司的净利润增长速度会落后于净资产的增长速度,存在净资产收益率下降的风险。

  近三年,本公司的营业收入分别为 456,336.59 万元、59。

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