华尔街分析师:惠普(HPQUS)股票回购计划令施乐(XRXUS)更难成功收购

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  施乐控股公司(XRX.US)收购惠普公司(HPQ.US)的计划可能变得更难成功,尽管惠普终于称其愿意与这个打印机领域中的竞争对手讨论潜在的合并事宜。

  据惠普周一盘后公布的财报显示,该公司的盈利超出华尔街分析师此前预期,但更加重要的是,该公司详细介绍了一项为期三年的股东价值创造计划。根据这项计划,惠普可能会在2022财年之前回购总价值为160亿美元的股票。另外,该公司还将2022财年的调整后每股收益目标设定为3.25美元至3.65美元。

  蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的分析师Tim Long在一份研究报告中写道:“在我们看来,这项股票回购计划,再加上惠普在上周推出的‘毒丸’计划,加大了施乐收购惠普的难度。”他将惠普股票的评级设定为“与大盘持平”,并将其目标价从19美元上调到了25美元。

  华尔街投行艾弗考尔(EvercoreISI)的阿米特达利亚纳尼(Amit Daryanani)则表示,惠普的计划“是一项可信而又积极的股东回报政策,相对于施乐每股24美元的收购要约而言是一个很诱人的替代性选择,但这项计划将会导致惠普的资产负债表严重承压”。他在一份研究报告中重申了对惠普股票的“跑赢大盘”评级,并将其目标价维持在26美元不变。

  德意志银行的分析师Jeriel Ong参加了惠普的财报电话会议,他的观点也是尽管惠普为该公司与施乐之间进行合并的可能性敞开了大门,但惠普的资产负债表计划表明,该公司更有可能将施乐视为“目标而不是收购方”。

  Ong对惠普的未来产生了更多疑问,包括潜在的施乐收购交易会对该公司的股票回购或成本节约计划产生什么影响等。

  “如果交易谈判在短期内破裂,那么惠普的股价可能会下跌,但如果双方通过谈判达成合并交易,那么惠普股价则可能会从目前的水平上涨。我们继续认为,就惠普目前的股价水平而言,其风险回报是平衡的。”他将惠普股票的评级维持在“持有”不变,但将其目标价目标价从22美元上调到了24美元。

  在过去三个月时间里,惠普的股价累计上涨17%,相比之下同期标普500指数上涨了3.2%。

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